Kiinnostaisi muuten tietää, miksi sinä Hummis olet pistänyt Lemminkäisen YIT:n edelle? Perustelitkin tossa jo jotakin, mutta haluaisin tähän vielä mielipidettä, kun et YIT:stä sen kummemmin maininnut mitään...
YIT on myöskin hyvä yhtiö vaikken siihen ole vielä kovin tarkkaan kerennyt tustua. Hyvin voisin kuvitella myös YIT:n salkkuuni.
Tuossa pari päivää sitten tein pientä vertailua Lemminkäisen, YIT:n, Ramirentin, Cramon ja Uponorin kesken. Kauppalehden osakerankingistä poimin muutamia tärkeitä lukuja ja kikkailin niitä exeliin. Tarkemman vertailun toki saa kun odottaa, että yhtiöiltä tulee tilinpäätökset tuoreine lukuineen. Mutta tässä muutamia poimintoja YIT:n ja Lemminkäisen välillä.
..................................Lemminkäinen........YIT
Oikaistu P/E........................5,71...............8,55
P/B......................................1,73...............2,39
Beta.....................................0,82..............1,37
Oman pääoman tuotto........56.0..............34,3
Sij. pääoman tuotto.............32,9..............34,3
Omavaraisuusaste................29,5.............33,8
Osinko-%..............................5,12%.............4,65%
Ap:n 2008 osinkoennsute...... 2,01..............0,81
AP:n ennusteilla osinko-%
9.1 päätöskurssilla.................7,2%*............6,0%**
* kurssi 28,10
** kurssi 13,40
Toivottavasti en nyt hirveesti typottanut noiden lukujen kanssa.
Mutta siis omien vertailujeni perusteella näen Lemminkäisen ainakin lukujen puolesta hivenen parempana kuin YIT:n. Noiden lisäksi Lemminkäisen omistajapohja miellyttää enemmän omaa silmää kuin YIT:n. YIT:n kolmen suurimman omistajan yhteenlaskettu omistus on 13,37% ja top 30:stä löytyy melko vähän yksitysihenkilöitä. Lemminkäisellä taas kolmen suurimman omistus on yhteensä 65,57% ja yksityishenkilöitäkin enemmän top 30:ssä.
Mielenkiintoista on myös se, että Lemminkäinen on melko "tuntematon" yhtiö. Kun katselee noita keskustelupalstoja, ei hirveästi löydy ketjuja Lemmarista.
Myös ulkomaiset sijoittavat ovat hyvin pimennossa yhtiön suhteen. Onhan mm. Kim Lindström on maininnut, että hieman tuntemattomammat ja tylsät yhtiöt ovat mainioita arvoyhtiöitä ;)
Liiketoiminnan suhteen Lemminkäisessä mua kiinnostaa tuo vahva infrarakentamisen osuus konsernin rakenteesta. Itä-Euroopassa ja varsinkin Venäjällä infra on aivan karmeassa kunnossa ja hallituskin on jo huomannut asian laidan ja lupaillut parannusta. Eli markkinarakoa ainakin riittää sillä puolella. YIT on jo pitkän aikaa ollut hyvin vahva Venäjällä mutta Lemminkäinen ei ole vielä hirveästi päässyt hyödyntämään itää, kun kotimaassakin on ollut töitä enemmän kuin tarpeeksi. Eli kasvuvaraa Lemminkäisellä on paljon.
Mutta tuossa nyt oli jonkun verran omaa henkilökohtaista mutuiluani. Molemmat ovat hyviä yhtiöitä mutta ensin täytyy saada se ensimmäinenkin raksafirma salkkuun ja näillä näkymin se saattaa olla Lemminkäinen. Eihän sitä tosin koskaan tiedä mitä kaikkea kivaa alennusmyynneistä kevään mittaan löytyy ;)
