Janne Pohjala:
Mikä on USAn pankkikriisin juurisyy? USAn valtion velkakirjat eivät enää käy kaupaksi jolloin niiden arvo laskee, jota vauhdittaa inflaatio.Tällöin pankilla ei ole enää tarvittavaa omaa pääomaa vastuisiin nähden.
2008 pankkikriisin jälkeen lainojen korot painettiin lähelle nollaa, joka johti siihen että jokainen joka sai lainaa muuttui miljonääriksi.
Tämän ongelma oli sijoittajille ettei rahan lainaaminen ollut kannattavaa, koska tuottoa ei saanut. Pankit ostivat rahoillaan USAn valtion pitkän aikavälin eli 10-30 vuoden velkakirjoja.
Näillä velkakirjoilla USA on paikannut 15 vuotta liittovaltion budjetin alijäämää. Nuhan ja USAn sodan Venäjän kanssa, tämä alijäämä räjähti käsiin, kun Bidenin hallinto kaatoi tätä velkarahaa talouteen, joka käynnisti inflaatiokriisin eli dollarin arvo lähti laskuun.
Samaan aikaan USA varasti ensin Afghanistanin ja sitten Venäjän rahat ja sijoitukset, jolloin suuri määrä maailman maista alkoi karttaa dollareissa olevia tilejä ja velkakirjoja, etenkin USAn valtion velkakirjoja.
Ne eivät käyneet enää kaupaksi, jolloin niistä oli ylitarjontaa ja niiden hinta laski. Samaan aikaan inflaatio ylitti niiden tuoton, joten pankit joiden vakavaraisuuden takeena oli valtion velkakirjoja menettivät vakuutensa arvosta ison osan
On sanottu että esimerkiksi Kiina olisi vaihtanut pois dollarista, mutta tämä ei pidä paikkaansa, Kiina on vaihtanut pois USAn valtion velkakirjoista muihin dollaripapereihin, mutta ei ole ostanut uusia valtion velkakirjoja.
Nämä kaikki yhdessä tarkoittavat sitä että USAn liittovaltio on pankkien lisäksi ongelmissa, koska se on paikannut budjetin ylittämistään perinteisesti laittamalla liikkeelle lisää valtion velkakirjoja.
Nyt ne eivät mene enää kaupaksi, joten liittovaltio on ongelmissa ja velkakirjoja ostaneet pankit ja muut toimijat ovat ongelmissa.
Tämä on isku suoraan USAn liittovaltion vyön alle, enkä usko että tämä on sattuma. USAn liittouman ulkopuoliset maat ovat todennäköisesti lakanneet ostamasta velkakirjoja ja myyneet niitä pois, pienentääkseen riskiä että USA varastaisi näiden rahat.
USAn pankkikriisi on ensimmäinen seuraus siitä että USA romutti maailman maiden luottamukseen sen pankkijärjestelmään, varastamalla Venäjän rahat.
Sama on käynyt jo aiemmin Briteille valtion velkakirjojen kanssa.
Bidenin hallinto saattaa joutua vielä kokemaan mikä on lopputulos tästä kaikesta.
REUTERS.COM
Column: China slips away from Treasuries but sticks with dollar bonds