Sijoituskirjallisuus

[Mige]

Useissa threadeissa on ollut puhetta hyvistä kirjoista, joita sijoittamisesta kiinnostuneiden kannattaisi lukea. En kuitenkaan löytänyt yhtä threadia johon olisi kasattu hyödyllistä luettavaa, joten perustetaanpa sellainen.. (Jos tällainen jo löytyy, enkä sitä löytänyt voi tämän ketjun huoletta poistaa).

Olisi mukava löytää uusia tärppejä, joita voisi innostuksella lukea.. Olisi hieno saada niin kansantaloustieteestä kuin sijoittamisestakin kertovia kirjavinkkejä.. Tässä muutamia joita itselle tulee mieleen ja joihin olen tutustunut.. Laittakaa lisää ehdotuksia, niin suomalaisia kuin englanniksikin kirjoitettuja..

Kansiksen kirjoja :

Sloman, John - Economics (jenkkityyliin väsätty kansantaloustieteen perusopus)
Mankiw, N. Gregory - Principles of economics
Pekkarinen, Sutela - Kansantaloustiede (ehkä ainoa hyvä suomalainen kansantaloustieteen teos)

Sijoitus/rahoituskirjoja :

Leppiniemi, Jarmo - Rahoitus (OK perusteos rahoituksen maailmasta)
Knüpfer, Samuli - Moderni rahoitus
Saario, Seppo - Miten sijoitan pörssiosakkeisiin I ja II (käytännöllistä)
Lindstöm, Kim - Menesty osakesijoittajana
Hyöty, Jussi - Osakekeissien pauloissa (suht uusi teos, olen vasta tutustumassa tähän)
Nikkinen, Rothvius, Sahlström - Arvopaperisijoittaminen

 

[shape]

Koulussa lueskellaan rahoituksen kursseilla mm. seuraavia kirjoja:
Brealey, Myers & Allen - Corporate Finance
Bodie, Kane, Marcus - Investments
Weston, Mitchell, Mulherin - Takeovers, Restructuring, and Corporate Governance

Jos arvonmääritys kiinnostaa, kannattaa lueskella McKinseyn Valuation.

Tässä muutamia alaan liittyviä ja vähemmän teoreettisia teoksia, lisätietoja kannattaa tsekkailla vaikka Amazonista:
- When Genius Failed: The Rise and Fall of Long Term Capital Management
- Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco
- Liar's Poker: Rising Through the Wreckage on Wall Street
- Monkey Business: Swinging Through the Wall Street Jungle
- The Intelligent Investor (Ben Grahamin kirja, Buffettin oppi-isä)
- Common Stocks and Uncommon Profits
- The New Market Wizards: Conversations with America's Top Traders
- Market Wizards: Interviews with Top Traders
- Stock Market Wizards
- Fiasco: The Inside Story of a Wall Street Trader
- A Random Walk Down Wall Street

Robert Kiyosakin Rich Dad, Poor Dad -kirjat ovat olleet myös ihan mukavaa ratikkalukemista.

 

[Janne22]

Kyllä tämmönen tredi taitaa olla jo ennestään. Tää ei ole "sijoituskirja", mutta aika hyvä perusteos kansainvälisestä kaupasta. Helppolukuinen opus, jossa tosin mielestäni voisi olla pikkaisen enemmän matematiikkaa... : Krugman - International Economics - Theory and Policy. Helppo peruskirja rahoituksesta on Fabozzin Foundations of Financial Markets and Institutions

 

[Tarapaca]

- The Intelligent Investor (Ben Grahamin kirja, Buffettin oppi-isä)
- Common Stocks and Uncommon Profits

Suosittelen kanssa. Lisäksi
Jeremy Siegel: The future for Investors (2002), Stocks for the long run (2005).
Sit tietenkin toi James Pardoen "How Buffett does It"-teos tuo ihan hyvän näkemyksen arvosijoittamisen hyvistä puolista.

 

[Raejuusto]

Ei voi jättää mainistematta, teoria on tärkeintä:

- Luenberger: Investment Science (1998), Oxford University Press
- Dixit & Pindyck: Investment Under Uncertainty (1994), Princeton U. Press

 

[Porcus]

ymmärsin otsikon väärin, luulin että joku on vihdoinkin tullut järkiinsä ja harkitsee sijoittavansa pörssin sijasta johonkin muuhun..esim. kirjallisuuteen.

 

[Timba79]

Pari kotimaista tulee mieleen:

Puttonen Kivisaari: Vaurastuminen
Hämäläinen: Osakesijoittajan opas

Ja ketjun aloittaja vois tänne pistää vähän arvostelua tosta Osakekeissien pauloista kirjasta. Vois itsekin sen kaivaa käsiin ja lukea jos se järkevältä teokselta kuulostaa.

 

[Pelles]

Mua kans kiinnostaa toi Osakekeissien pauloissa. Saa "edullisesti" tilattua Osakesäästäjien keskusliiton jäsenenä.

 

[Janne22]

Mua kans kiinnostaa toi Osakekeissien pauloissa. Saa "edullisesti" tilattua Osakesäästäjien keskusliiton jäsenenä.

http://www.porssisaatio.fi/default.aspx?path=4;160;185&id=6856

Tossa on kuvaus kirjasta. Aika mielenkiintoiselta vaikuttaa ainakin tuon perusteella. Ei muuten mikään turha jätkä tämä Jussi Hyöty. DI, KTL ja lääketieteen yo.

 

[Agony]

Ei voi jättää mainistematta, teoria on tärkeintä:

- Luenberger: Investment Science (1998), Oxford University Press
- Dixit & Pindyck: Investment Under Uncertainty (1994), Princeton U. Press

Eiköhän tässä tapauksessa Cochranen Asset Pricing ole se tärkein teoriateos.

 

[Mige]

Ja ketjun aloittaja vois tänne pistää vähän arvostelua tosta Osakekeissien pauloista kirjasta. Vois itsekin sen kaivaa käsiin ja lukea jos se järkevältä teokselta kuulostaa.

Joo, laitan sit arvostelua kun saan vähän tarkemmin tutustuttua teokseen. Vaikuttaa ainakin näin aluksi todella mielenkiintoiselta ja järkevältä paketilta. Päivitän sitten analyysiä kirjasta tilanteen edistyessä.

Minkälainen kirja tuo Puttosen/Kivisaaren kirjoittaman Vaurastuminen on?

 

[Tarapaca]

Joo, laitan sit arvostelua kun saan vähän tarkemmin tutustuttua teokseen. Vaikuttaa ainakin näin aluksi todella mielenkiintoiselta ja järkevältä paketilta. Päivitän sitten analyysiä kirjasta tilanteen edistyessä.

Minkälainen kirja tuo Puttosen/Kivisaaren kirjoittaman Vaurastuminen on?

Ihan perusläppää. Kerrotaan itsekurin ja säästämisen tärkeydestä. Korkoa korolle jne. Ihan luettava teos, mutta ei nyt mitään mullistuksia tuo. Jotain ajatuksia saattaa herättää silti.

 

[MuscleMemory]

Paljon on tullut luettua mutta harva kirja kokonaisuutena nousee kovinkaan merkittäväksi. Joko liian teoreettista huttua tai sitten kirjoittaja muutoin vain pihalla maailman menosta. Toki yksittäisiä hyviä kappaleita löytyy monista kirjoista. Tässä muutamia suosikkeja:

Nassim Taleb: Fooled by Randomness. Ei sijoitusvinkkejä, vaan asiaa satunnaisuuden vaikutuksesta elämässä ja sijoittamisessa. Erittäin mielenkiintoinen ja hieman provosoivakin.

Sheldon Natenberg: Option Volatility and Pricing. Tähän mennessä lukemistani ainoa kirja jossa on kunnolla käyty läpi erilaisia kaupankäyntistrategioita. Optioita harrastavalle ehdoton ja muillekin suositeltava, tosin hieman vaikeaselkoinen.

Ludwig von Mises: Human Action. Ei niinkään sijoitusasiaa, mutta hieman nykyisen taloustieteen sivusta näkemys ihmisestä ja taloudellisesta toiminnasta. Samalla menisi varmaan Morgenstern & von Neumann: Theory of Games and Economic Behavior.

Jack Schwager: Market Wizards & New Market Wizards. Kokoelma haastatteluja menestyineistä pörssikauppiaista, erittäin mielenkiintoisia ja monipuolisia näkemyksiä.

 

[Mige]

Paljon on tullut luettua mutta harva kirja kokonaisuutena nousee kovinkaan merkittäväksi. Joko liian teoreettista huttua tai sitten kirjoittaja muutoin vain pihalla maailman menosta. Toki yksittäisiä hyviä kappaleita löytyy monista kirjoista. Tässä muutamia suosikkeja:

Tuo on kyllä totta (vaikka vielä paljon en ole lukenutkaan), että harva kirja nousee merkittäväksi teokseksi. Aika paljon samaa settiä kirjat yleensä sisältää, varsinkin suomalaiset kirjat. Täytyykin tutustua enemmän ulkomaalaisiin teoksiin, jotta saa lisää näkökulmia sijoittamiseen ja pääsee aiheeseen vähän syvemmälle.

Jack Schwager: Market Wizards & New Market Wizards. Kokoelma haastatteluja menestyineistä pörssikauppiaista, erittäin mielenkiintoisia ja monipuolisia näkemyksiä.

Noihin Scwagerin teoksiin olenkin ajatellut tutustua ja ilmeisesti kannattaa kahlata kyseisen hepun kirjoja läpi.

 

[Octavius1]

Ei ole kirja, mutta Arvopaperin keskustelupalsta on osittain korkeatasoinen. Osittain tarkoittaa sitä, että aina vaalien alla (niin kuin nyt) sinne pesiytyy SDP:n puoluetoimiston väkeä jankkaamaan älyttömyyksiä.

Mitään vihjeitä sieltä on tietysti turha hakea, mutta joillain kirjoittajilla on näkemystä ja kokemusta ja he tuntevat taustat.

 

[Timba79]

Ihan perusläppää. Kerrotaan itsekurin ja säästämisen tärkeydestä. Korkoa korolle jne. Ihan luettava teos, mutta ei nyt mitään mullistuksia tuo. Jotain ajatuksia saattaa herättää silti.

Juuri näin. Perussettiä kaikinpuolin. Mielestäni kuitenkin nuo kotimaiset kirjat on hyvä lukea läpi. Saa vähän erilaisia näkökulmia asioihin. Aina sitä joku kirja on parempi kuin toinen kuitenkin.

 

[JHM]

Perushöpinää instrumenteista ja portfolioteoriasta:
Luenberger - Investment Science: Ehkä astetta haastavampi kuin Sharpen Investments. Edelleen aivan liian kevyt mutta erinomaisen hyvä perusteos.
Grinblatt - Titman: Financial Markets and Corporate Strategy. Kevyempi kuin Luenberger mutta kivasti erilainen lähestymistapa. CG:n suhteen hyvää sälää. Selkeästi sekavampi sisällön rakenteeltaan kuin moni muu kirja.
John Cochrane - Asset Pricing: Hyllyssähän tuo on mutta en ole ehtinyt lukemaan. Kuullut tästä kirjasta pelkästään ylistyksiä.
Hullin optio-kirja: Mahtava kirja. Ei tarvinne selityksiä.

Ekonometriaa:
Dougherty - Introduction to econometrics. Aivan loistava perusteos. Tällä ei sinänsä päästä pitkälle mutta antaa hyvän pohjan jatkolle.
Tsay - Analysis of Financial time-series: Edellyttää aikalailla paneutumista mutta tässä liikutaan oikeissa aikasarjaekonometrian sovelluksissa.

Soveltajille:
Mika Vaihekoski - Excel ja rahoitusalan sovellukset (+cd): Käydään pääasiat läpi korkoinstrumenteista johdannaishinnoitteluun. Perustason kirja suomeksi ja mainio opus, jos haluaa jotain numeroita naputella. Ei riitä oikean maailman sovelluksiin kaikilta osin mutta opettavainen.
Mary Jackson - Advanced modelling in finance using excel and VBA: Ei vielä hyllyssä mutta saanut hyviä arvioita... säästän kesälle tätä.

ps. MuscleMemorylle kiitos vinkeistä. Täytyy kyllä lukea noita "ei-teoreettisia" kirjoja. Niistä on sellaista sisältöä, jota ei muista kirjoista löydy.

 

[MuscleMemory]

Laitetaan vielä lisää listaa erilaisista kirjoista mitä on tullut luettua ja mitä on jäänyt mieleen. Itse aiheesta ja aiheen sivusta.

Lefervre Edwin: Reminiscences of a stock operator. Kuvaus 1900-luvun alussa eläneen legendaarisen pörssipelurin Jesse Livermoren elämästä ja markkinoista. Hauskaa (ja osittain pelottavaakin) huomata kuinka paljon löytyy yhtäläisyyksiä nykypäivään.

Shefrin Hersh: Beyond fear and greed. Psykologiaa ja behavioral finance -asiaa. Varsin helppolukuinen teos perehtyä tehtyihin tutkimuksiin ei-rationaalisesta käyttäytymisestä sijoittamisessa.

Shiller Robert: Irrational exuberance. Kuvausta ja analysointia erilaisista kuplista markkinoilla, synty- ja puhkeamissyistä. Jälkeenpäin katsottuna myös hyviä ennusteita.

Poundstone William: Fortune’s formula : the untold story of the scientific betting system that beat the casinos and Wall Street. Pienimuotoinen kuvaus Edward Thorpista, joka kehitti menetelmän Black Jackissä voittamiseen, optioiden arvostamiseen ja Kellyn kaavan käytöstä panosten määrittämiseen suotuisissa vedonlyönneissä. Ei matemaattinen, viihdyttävä mutta kuitenkin myös asiapitoinen.

Epstein Richard: The theory of gambling and statistical logic. Tätä en itse asiassa ole vielä lukenut, mutta tähänastisen perusteella mielenkiintoinen opastus todennäköisyyslaskentaan erilaisten pelien maailmasta, esim. black jack ja bridge.

Mandelbrot Benoit: The (mis)behavior of markets ja Sornette Didier: Why stock markets crash. Panin molemmat samaan, koska molemmat ovat varsin hyviä oppaita markkinoitten käytökseen. Hieman vaikeaselkoisia tosin. Molempien lukemista on jo aikaa, muistaakseni niissä esitettiin tehokkaiden markkinoitten hypoteesin vastaisia teorioita kuten esim. ääretön varianssi, fraktaalius, pidemmän ajan liikkeiden ennustettavuus, joukkojen käytöksen yhdenmukaisuus ja kohina.

Stewart James: Den of thieves. Kuvaus 80-luvun sisäpiirikauppojen paljastuksista ja sen ajan mahtavimman investointipankkiirin tuomiosta.

Bernstein Peter: Against gods. Kertomus riskienhallinnan ja todennäköisyysmatematiikan kehityksestä nykypäivään.

Murphy John: Technical analysis of financial markets. Jos tekninen analyysi kiinnostaa, tässä alan perusraamattu.

Onhan niitä muitakin, nyt ei vaan tule mieleen muuta.

 

[Timba79]

Laitoin kirjastosta varaukseen tuon Rikas isä, köyhä isä ja Osakekeissien pauloissa -kirjat. Palaan niihin kuhan olen saanut ne lainaan ja luetuksi.

 

[Timba79]

Laitoin kirjastosta varaukseen tuon Rikas isä, köyhä isä ja Osakekeissien pauloissa -kirjat. Palaan niihin kuhan olen saanut ne lainaan ja luetuksi.

Molemmat on luettu.

Osakekeissien pauloissa kirja oli ihan hyvää luettavaa. Luen joskus vielä ajan kanssa uudelleen. Ei kuitenkaan mikään maailmoja mullistava kirja varsinkaan kun nuo muut suomenkieliset perusteokset on luettu läpi aikaisemmin. Siellä oli kyllä hyvin selitetty eri tunnusluvut, joten tuonkin takia kannattaa toi kirja läpi käydä.

Rikas isä, köyhä isä oli kevytte ja mukavaa lukemista. Jäi sieltä muutama hyvä tippikin mieleen. Ja hyvin oli selitetty miten rahan saa tekemään töitä puolestaan. Tuota voi suositella varsinkin sellaisille joilla kaikki menee mikä tuleekin ja vähän päälle.

Tuleeko muuten mitään muuta tollasta Rikas isä, köyhä isä tyylistä kirjaa mieleen. Eli siis ei mitään suoraa sijoitusopasta vaan tollasta enemmän romaanimuotoista?

Nyt lainasin ton Donald Trumpin kirjan ja varmaan lötyy suomenkielellä monta monta muutakin. Vinkkejä kiitos.