Korkotaso ja taantuman pituus

[Timba79]

Keskusteluita lukiessa törmää jatkuvasti väitteeseen, että korot lähtee nousemaan jo lähiaikoina ja että alhainen korkotaso ei tule olemaan pitkäaikaista tällä kertaa.

Ja taas toisaalta sanotaan, että taantumasta tulee pitkä ja kivulias.

No jos se taantuma tulee olemaan pitkä ja kivulias, niin mikä niitä korkoja sitten nostaisi? Keskuspankeilla tuski on intressejä lähtee korkoja nostamaan ennenkuin alkaa esim. inflaatio nostamaan päätään? Markkinakorot voi tietty pompata jonkun uuden pankkihärdellin takia, mutta miten pitkäksi aikaa ja miten paljon?

Eli miten oikeasti toimisi tuo yhtälö, että taantuma pitenee ja korot nousee? Kysyn kun en tiedä!

 

[Janne22]

Voisko nuo ennusteet perustua siihen havaintoon, että yield curve on nyt nouseva?

 

[pååtta]

Tyhmänä itse myös kyselen, että voisiko nousevat korkotasot lamassa viitata voimistuvaan inflaatioon?

 

[Janne22]

Jaa katsoin äsken USA:n korkokäyrää. EU:n korkokäyrä on hieman erimuotoinen. Jos nyt luen tota oikein, niin sijoittajat uskovat että korot laskevat vielä puoli vuotta, jonka jälkeen alkavat nousemaan.

 

[Janne22]

Tyhmänä itse myös kyselen, että voisiko nousevat korkotasot lamassa viitata voimistuvaan inflaatioon?

Eikö ne pikemminkin viittaa siihen että talouden uskotaan elpyvän? Mikä tietysti saattaa johtaa voimistuvaan inflaatioon.

 

[sivis]

Korot varmaan laskevat vielä jonkin aikaa, mutta en yhtään ihmettelisi jos marginaalit kohoaisivat reippaasti. Luottotappioriskit kun tuppaavat tällaisena aikana käsittääkseni aika paljon kasvamaan.

BTW: Keskuspankin täytyy olla vähän helvetin ajoissa liikkeellä koronnostojen kanssa siinä vaiheessa, kun tämä talous jälleen alkaa jossain vaiheessa heräämään. Siellä ei ole yks tai kaks jamppaa, jota kiinnostaa se alhainen korkotaso. Hintojen nousu voi olla hetkessä jotain aivan käsittämätöntä.

 

[Timba79]

Korot varmaan laskevat vielä jonkin aikaa, mutta en yhtään ihmettelisi jos marginaalit kohoaisivat reippaasti. Luottotappioriskit kun tuppaavat tällaisena aikana käsittääkseni aika paljon kasvamaan.

BTW: Keskuspankin täytyy olla vähän helvetin ajoissa liikkeellä koronnostojen kanssa siinä vaiheessa, kun tämä talous jälleen alkaa jossain vaiheessa heräämään. Siellä ei ole yks tai kaks jamppaa, jota kiinnostaa se alhainen korkotaso. Hintojen nousu voi olla hetkessä jotain aivan käsittämätöntä.

Molemmat pointit varmasti täyttä totta.

Ja se liike sinne ylöspäin voi olla kaikenkaikkiaan myös nopeaa, etenkin jos tuo korko painuu tältä alhaiselta tasota erittäin alhaiselle tasolle. Eli sitten vivutetaan taas kunnolla ja sehän tietää osakkeille vain yhtä suuntaa.

Mutta se milloin tällainen tapahtuu, onkin jo täysin toinen juttu. Eipä näitä luotettavasti kukaan osaa ennustaa, mutta mukava näitä on spekuloida.

Ja marginaalit on olleet nousussa koko ajan. Jo aikaisemmin lainansa ottaneisiin tämä ei vaikuta, tuoreisiin tietysti suoraan.

 

[Tutt1s0tur1]

Molemmat pointit varmasti täyttä totta.

Ja se liike sinne ylöspäin voi olla kaikenkaikkiaan myös nopeaa, etenkin jos tuo korko painuu tältä alhaiselta tasota erittäin alhaiselle tasolle. Eli sitten vivutetaan taas kunnolla ja sehän tietää osakkeille vain yhtä suuntaa.

Mutta se milloin tällainen tapahtuu, onkin jo täysin toinen juttu. Eipä näitä luotettavasti kukaan osaa ennustaa, mutta mukava näitä on spekuloida.

Ja marginaalit on olleet nousussa koko ajan. Jo aikaisemmin lainansa ottaneisiin tämä ei vaikuta, tuoreisiin tietysti suoraan.

Tuota tässä kyselenkin, kun se "aika" tulee että korot ja osakkeet lähtevät taas nousuun. Ja kuten kaikkialla sanotaan, että lainavivulla saa sen parhaan tuoton vrt. jos sijoittaa omasta pussista kaiken. Kysynkin tässä, onko mitään mieltä ottaa opintolainaa ja vivuttaa matalakorkoisella lainalla vielä opiskeluaikana? Vai kaivetaanko tässä itselleen todellista kuoppaa?
Ps. En ole itse mitenkään vakavasti pohtinut ottavani opintolainaa. Kunhan aikani kuluksi olen vain miettinyt onko tuollaisessa keississä mitään järkeä.

 

[PuJo]

Tein tuosta opintolainalla sijoittamisesta juuri viime viikolla vähän laskelmia. Tässä oletukset ja tulosket:

Oletukset:

1) Opintolainaa nostetaan viisi(5) vuotta.
2) Vuotuinen lainan nosto 2700 euroa
3) Laina nostetaan kahdessa erässä (yhdessä erässä ei voi nostaa)
4) Lainan korko on 4% vuodessa
5) Koroista 1%-yksikkö maksetaan vuosittain, loput pääomitetaan lainaan
6) Sijoituksille saadaan 10% vuotuinen korko
7) Omaa pääomaa ei käytetä lainkaan, joka tarkoittaa:
- Koron maksettava osuus maksetaan lainasta ennen sijoittamista
- Kaupankäynnistä maksettavat kulut maksetaan myös lainasta

8) Nostettava erä sijoitetaan kokonaan yhteen osakkeeseen, jota holdataan valmistumiseen asti
9) Kukin erä sijoitetaan eri osakkeeseen, jolloin kaupankäyntikulut maksimoituvat
10) Kaupankäyntikulut 4 euroa/kauppa
11) Veroprosentti valmistumisen jälkeen 30% (vaikuttaa verovähennyshyötyyn)
12) Sijoitusvoitoista maksetaan 29% vero

Näillä oletuksilla valmistumisen jälkeen realisoidaan koko sijoitusomaisuus ja maksetaan laina pois. Kun otetaan huomioon verovähennyshyöty, saadaan ilmaista rahaa 2274 euroa.

Jos korkokanta onkin 5%, saadaan ilmaista rahaa 1964 euroa

Tämä malli ei laske opintolainan nostoista aiheutuvaa kulua. Liittyykö jokaiseen nostoon jotain palvelumaksua?

Minun mielestäni tässä puhutaan niin pienistä summista, ettei vaiva kannata. Toki voidaan spekuloida onko nyt tulossa aikoja, jolloin voisi saada yli 10% vuosuisen tuoton.